Финграмотность: создаем пассивный доход

Инвестиции в ценные бумаги

Куда сегодня в 2018 году лучше вкладывать деньги для получения пассивного дохода (либо для сбережения и накопления денежных средств).

Облигации

Облигация — это долговая ценная бумага, которая торгуется на бирже. Выпускается какой-либо страной или компанией, имеет конкретно прописанный момент погашения и сумму процентов.

Пока вы держите облигации, эмитент (кто выпустил облигации) вам платит купонный доход, фиксированный или плавающий.

Турция

Ниже представлена доходность ряда турецкий компаний с неплохим рейтингом.

Облигации Турции

Доходность по облигациям достигает 7 — 9,67% в лирах. Но есть и еврооблигации с доходностью 4,6% годовых в ЕВРО! (Turkey Republik, погашение в 2025г.).

Сейчас хороший момент для покупки турецких облигаций, когда они торгуются по 95% от номинала (август-сентябрь 2018, торговая война с США). Есть вероятность отскока. Плюс большой годовой доход в валюте (в среднем 7% годовых в долларах).

Италия

В осенью 2018 году итальянские бумаги показывают доходность 4,5% — 6,5% годовых в евро.

Облигации Италии

Крупнейшая в Италии страховая компания Generali показывает доходность 4,5% годовых в Евро. UNICREDIT дает доходность 5,64% годовых!

Осень 2018г. — самый подходящий момент для покупки итальянских еврооблигаций, особенно после их просадки в связи с кризисом мигрантов. Сейчас они торгуются по цене 110% от цены погашения.

Финансовый сектор ЕС

В Европе заканчивается политика количественного смягчения, и возможно, с 2019 года начнут снижать ставки. Рекомендую обратить пристальное внимание на финансовый сектор европейских банков.

Для примера, швейцарский банк Сосьете Женераль. Его облигации август-сентябрь 2018г. торгуются 95% от цены погашения.

Страховая компания Allianz, крупнейшая страховая в Европе. Их облигации торгуются по 80% от цены погашения. Доходность к погашению больше 6% годовых.

Облигации Allianz

Ритейл США и Китай

Доходность к погашению по китайским компаниям до 20-25% годовых в долларах! Это те компании, которые сегодня попали под импортные пошлины США.

Облигации ритейл Китая

На фоне переговоров о торговых пошлинах между США и Китаем китайские ценные бумаги продолжают сильно просаживаться в цене. Это интересный момент для входа.

В США ритейл Macy’s retail hol, торгующий китайскими товарами, его облигации упали до 100% к погашению (доходность 2,5% годовых в долларах).

Россия

На фоне торговой войны с США, экономических санкций и снижения цены на нефть котировки облигаций крупнейших российских компаний продолжают снижаться.

Российские облигации доходность

Доходность 5-8% годовых в долларах.

Выбор облигаций

Перед покупкой облигаций важно защитить себя от возможных риском и минимизировать возможные потери.

  • Анализ риска эмитента.
    • Посмотреть отчетность за 3-5 лет.
    • Соотношение текущих активов и пассивов (для исключения риска технического дефолта).
    • Соотношение собственного и заемного капитала (50/50 или больше собственного), чтобы понять насколько компания закредитована.
    • Показатель net debt/ebitda не выше 4 (соотношение долга к операционной прибыли).
    • Показатель total interest/ebit от 1,5 (соотношение операционной прибыли к плате за обслуживание всего заемного капитала).
  • Анализ риска облигаций.
    • Субординированность — если с эмитентом что-то случится, в зоне риска окажется вся вложенная сумма; это облигации «второго порядка».
    • Конвертируемость. В определенных условиях облигацию можно конвертировать в акцию. Очень полезно, когда вы купили консервативный инструмент, а он вскоре оказался агрессивным.
    • Бессрочность.
    • Изменение купона.
  • Покупайте облигации без плеча. Чтобы не попасть в ситуацию, когда стоимость обеспечения сильно проседает, и вас просят досрочно закрыть долг, т.к. есть риск, что вы просто не расплатитесь.

Если вы не хотите заморачиваться анализом и выбором облигаций, можно инвестировать в облигационный фонд FTD через брокера или банк.

Сдача жилья в аренду

В Европе сейчас в 2018г исторически низкие ставки на капитал. Это самое оптимальное время брать ипотеку в европейских банках. Вы можете получить серьезную разницу между процентом за ипотеку и доходностью от сдачи этого жилья в аренду.

Если вы покупаете недвижимость в другой стране, надо удостовериться, что за налоги там, и есть ли там управляющая компания. Потому что если вы живете в другой стране, вашей квартирой кто-то должен управлять (осматривать помещение, договариваться с соседями), платить налоги. Самостоятельно следить за квартирой из-за границы не получится.

Германия

Приведу расчеты на примере Германии.

Цена квартиры в крупном городе 65.000 евро. До половины стоимости недвижимости можно получить в ипотеку.

  • Кредит (одобрен банком) — 27.750 евро.
  • Личные вложения — 37.250 евро.
  • Годовой доход со сдачи — 4.446 евро.
  • 3,25% — ипотечный процент (кредит) — 901,87 евро; 1% — погашение тела кредит — 277,5 евро.

Итого: годовой чистый доход 2.266,63 евро. Рентабельность на вложенные деньги 8,8% годовых в евро!

Если вы покупаете недвижимость на фирму (ООО), можно получить кредит под 0,89% годовых.

В Финляндии дают ипотечный кредит под 0,9%. Первые несколько лет платите только за пользование кредитом.

Фонды недвижимости

Если вы не хотите «замораживать» деньги с покупкой недвижимости, тогда рекомендую инвестировать в фонды недвижимости. Есть 2 крупные УК в США: iShares и PIMCO.

Для примера, фонд управления европейской недвижимостью iShares European Property ETF показал доходность 5,6% годовых за последние 10 лет (включая кризис и обвал 2006г.) Дополнительно подобные фонды регулярно выплачивают дивиденды (3-4%).

iShares фонд недвижимости Европы

P2P-кредитование, кредиты бизнесу

Кредиты бизнесу — это высокорисковые инвестиции, приносящие от 20% годовых прибыли в рублях (этого достаточно, чтобы обогнать инфляцию и обесценивание рубля).

Наиболее известные площадки, где под достаточно высокий процент получить хорошую доходность, что покроет даже просадку рубля в валюте:

  • StartTrack (порог входа 100.000р.)
  • Penenza (порог входа 5000р.)
  • Peers (порог входа 50.000р.)

Вы регистрируетесь на площадке в роли инвестора. Аналитики уже отобрали для вас наиболее стабильные компании малого и среднего бизнеса с разных секторов экономики, которым нужны деньги под определенный процент. Обычно средний процент 20% годовых в рублях.

startTrack займ бизнесу

По каждой компании доступны финансовые отчеты, обращения акционеров, краткая презентация проекта.

Выбираете понравившуюся компанию и оформляете онлайн договор займа. Вкладываете туда деньги на определенный период времени. Компания, как правило, каждый месяц будет платить процент за пользование вашими деньгами (по аналогии с договором займа).

Займ бизнесу

Онлайн показан возможный доход за год с вычетом НДФЛ 13%. Т.е. вам не надо платить налоги с прибыли. Компания, привлекающая инвестиции, заплатит их за вас.

Если вы боитесь, что компания обанкротится, ищите те фирмы, у которых под каждый займ предусмотрен обеспечительный залог — оборудование, недвижимость. Используйте площадку P2P-кредитования Peers.

IPO

Если вы хотите по-быстрому агрессивно поспекулировать на рынке — это инвестиции в IPO. Это инвестиции в акции, которые только-только выходят на биржу.

Для участия в  IPO вы выделяете сумму, которой готовы рискнуть. Отправляете ее брокеру, который будет выводить вас на IPO. Брокер размещает заявку, вы участвуете в IPO. Когда акции начинают торговаться, просто следите за результатами торгов. Когда понимаете, что акции достигли пика в цене, даете брокеру поручение зафиксировать цену. Всё, сделка закрыта. Через 3 месяца с момента начала торгов можно вывести деньги либо потратить их на участие в других IPO.

Внимание! Далеко не все IPO приносят прибыль. Вы инвестируете деньги на свой страх и риск.

Оптимизация налогов, налоговые вычеты

Как максимально отсрочить уплату налога на доходы физ. лиц (НДФЛ), чтобы он не «убил» всю вашу доходность? Как уйти от налога на курсовую разницу, если вы инвестируете в иностранные ценные бумаги на Московской бирже?

Инвестиции на российском рынке

Когда вы покупаете ценные бумаги на российском рынке в иностранной валюте (еврооблигации), у вас есть 3 варианта:

  1. Перенос убытков прошлых лет на прибыль текущего года. Перенести можно убытки за последние 10 лет, начиная с 2010 года.
  2. Вычет при владении ценными бумагами более 3 лет (начиная с 1 января 2014г.) Вывод из-под налогообложения прибыли от инвестиций в ценные бумаги 9 млн. при сроке инвестиций 3 года + 3 млн. за каждый последующий год.
  3. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) — действует с 1 января 2015г. Для покупки доступны ценные бумаги только на российском рынке. Доступно 2 варианта вычетов:
    • Тип А — налоговый вычет 400.000р/год максимум.
    • Тип Б — не платим НДФЛ 13%, если владеем бумагами более 3 лет.

Инвестиции за рубежом

Если вы открываете банковский счет за рубежом и являетесь налоговым резидентом России, надо уведомлять налоговую об открытии зарубежного банковского счета, ежегодно подавать отчетность о транзакциях по счету (входящие и исходящие). Плюс нужно будет ежегодно подавать налоговую декларацию и платить НДФЛ  13%, включая курсовую разницу.

Если вы торгуете через брокера, не надо уведомлять налоговую, и здесь нет отчеты о входящих/исходящих транзакциях.

Если торгуете через страховую компанию, вы не платите налог, пока не «вытащили» оттуда деньги. Это удобны вариант, чтобы аккумулировать капитал для переезда в другую страну, чтобы не платить налог.

Лайфхак
Будучи налоговым резидентом РФ, вы открыли счет в страховой компании (уведомлять налоговую и подавать ежегодную отчетность не надо), туда перегнали определенную сумму, она инвестируется внутри страховой компании. Потом вы переезжаете в другую страну, становитесь нерезидентом России и начинаете изымать деньги из страховой компании. И платите уже налоги по законам той страны, куда вы приехали.

КИК (контролируемая иностранная компания). Это зарубежное юр. лицо или имущественный комплекс без образования юридического лица. Например, траст или семейный фонд. Если вы владеете КИК за рубежом, здесь применяется льготное налогообложение. Не будет облагаться налогом ежегодная прибыль до 10 млн руб. на каждый КИК.

Но нужно учитывать расходы на содержание юр. лица за рубежом (порядка 2000 — 3000$/год). Плюс ежегодно подается налоговая отчетность, затраты на ее перевод на русский язык. Плюс отчетная декларация.

Внимание! Если у вас за рубежом открыто юр. лицо и оно фактически управляется из России, и налоговая может применить к нему российское налогообложение. Без льгот для КИК.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.