Оценка бизнеса

Оценка бизнеса

Методы и подходы для оценки работающего бизнеса. Экономические показатели (стандарты) развивающегося бизнеса, оценка промышленного предприятия. Оценка бизнес рисков, чистых активов, денежных потоков, ликвидационная стоимость бизнеса и инвестиционная оценка.

Каждый из существующих бизнесов по своему уникален. Ему присущи специфические особенности, отличающиеся его от других.  В целом невозможно введение единых фиксированных тарифов на процедуру его оценивания и установление конкретных сроков ее проведения.

Что такое оценка бизнеса

Оценка бизнеса — это процедура определения стоимости принадлежащего предприятию имущественного комплекса, которое способно принести доход его владельцу. Ее основная цель заключается в проведении углубленного анализа производственной деятельности предприятия по всем направлениям – финансовом, организационном и технологическом.

Подобный анализ необходим для:

  • усовершенствования связи между достигнутыми результатами и использованными ресурсами;
  • обоснования решений по капиталовложениям;
  • разработки программы дальнейшего развития хозяйственной деятельности, включая план усовершенствования отдельных звеньев системы управления;
  • реструктурирование предприятия – изменение его производственной и организационной структуры, прекращение хозяйственной деятельности;
  • установления рыночной стоимости предприятия;
  • выявления права и возможностей для получения кредитных средств;
  • установления стоимостной, физической либо иной характеристики предприятия как объекта налогообложения;
  • осуществления переоценки активов предприятия для применения в бухгалтерской отчетности;
  • подачи искового заявления в судебный орган, включая его оспаривание;
  • заключения договора аренды;
  • проведения процедуры размещения эмиссионных ценных бумаг.

Нюансы процедуры

Под термином «бизнес» понимается объект гражданских прав, выраженный в качестве предпринимательской деятельности. Эта деятельность направлена на систематическое получение собственником прибыли от функционирования его имущественного комплекса.

Он наделен правом продажи, завещания, передачи в качестве залога и страхования от вероятных рисков. В основу сделок закладываются результаты произведенной оценки, что предусмотрено нормами статьи 132 Гражданского кодекса РФ.

Процедура оценивания стоимости бизнеса регламентируется нормативами  Федерального закона «Об оценочной деятельности в РФ». Акт издан 29 июля 1998 года под номером 135-ФЗ. В нем подчеркнуто, что действительную рыночную цену бизнеса можно определить в условиях честной конкуренции, когда все действия собственника носят добровольный характер и открыты для заинтересованных лиц.

Кто проводит

Оценка бизнеса

Рыночная стоимость бизнеса находится независимым экспертом – оценщиком, специализирующимся в конкретной сфере производства. Он должен иметь лицензию на осуществление оценочной деятельности. В его обязанности входит соблюдение мер, направленных на защиту интересов собственника и отображающих особенности рассматриваемого объекта.

Стоимость бизнеса напрямую зависит от размера дохода, приносящего им в период эксплуатации. Если он полностью удовлетворит потребности собственника, то будет стоить дороже. Предельная стоимость бизнеса определяется минимальной ценой, за которую он может быть продан конкурентам. Расчет осуществляется с учетом будущей выгоды предпринимателя.

Список бумаг

Заинтересованное лицо должно представить оценщику ряд документов, чтобы провести оценку своего бизнеса. В их число входит:

  • учредительные документы с указанием вида производственной деятельности и организационной структуры, наличие дочерних филиалов;
  • лицензия на осуществление хозяйственной деятельности;
  • официальный юридический документ, подтверждающий право выпуска ценных бумаг;
  • договора аренды недвижимого имущества;
  • бухгалтерская отчетность за предыдущие три года;
  • документ учета основных фондов с описью имущества;
  • перспективный план осуществления хозяйственной деятельности с указанием размера прогнозируемой валовой выручки продукции, товаров и услуг, требуемых инвестиций, предполагаемых расходов, ожидаемой чистой прибыли;
  • официальные бумаги, удостоверяющие право собственности на недвижимое имущество, включая технический и кадастровый паспорта;
  • реестр собственных активов, недвижимого имущества, резервных мощностей, включая акции и векселя сторонних юридических лиц;
  • опись кредиторской и дебиторской задолженности с указанием года образования и видам.

Указанный перечень документов подлежит изменению на усмотрение оценщика.

Методы и подходы оценки бизнеса

Обязательным условием процедуры оценки бизнеса является получение наиболее точных результатов. Мера достигается в ходе выбора оптимального подхода, соответствующего для конкретной ситуации.

В соответствии с существующими стандартами она проводится по перечисленным ниже методам:

  • доходный – установление стоимости бизнеса либо его некой доли осуществляется путем подсчета величины ожидаемой прибыли;
  • сравнительный – сопоставление оцениваемого бизнеса с аналогичным, который реализован на рынке при равных условиях, конкуренции. Основные методы – нахождение аналогичной компании, анализ сделок и продаж, определение отраслевых коэффициентов;
  • затратный — рассмотрение бизнеса производится с точки зрения понесенных в ходе осуществления производственной деятельности расходов.

Экономические стандарты

Стандарты — экономические показатели для нормально работающего бизнеса в той или иной области. Экономические показатели подразделяются на основные виды — натуральные и стоимостные. Они обуславливаются видом применяемых для расчета показателей измерителей. К первому виду относятся – сырье и материалы, затраты на их покупку. Ко второму – себестоимость выпущенной продукции либо оказанных услуг, выполненных работ, издержки обращения, прибыль либо убыток.

Совокупность требований к оценке бизнеса выражают общепринятые стандарты стоимости.

В их число входит:

  • рыночная стоимость;
  • обоснованная стоимость;
  • инвестиционная стоимость;
  • внутренняя стоимость.

Критерии оценки бизнеса

Бизнес аудит

В современных условиях бизнес является основным звеном рыночной экономики. Его цель заключается в получении определенной прибыли, которая подлежит распределению между его участниками в равных долях. Ее можно получить только в том случае, когда производство рентабельно и  конкурентоспособно.

Оценка ликвидационной стоимости бизнеса

Сущность данного метода заключается в установлении разности стоимости имущества и издержек на ликвидацию предприятия. Как показывает практика, он используется в случаях, когда наступает угроза банкротства.

В указанный период предприятие:

  • прекращает выполнять все виды операций;
  • занимается продажей материальных и нематериальных активов на публичных торгах;
  • начинает погашать долги и задолженности по своим обязательствам.

Данный метод не позволяет установить действительную стоимость предприятия из-за ограничений по времени на реализацию активов.

Оценка бизнес рисков

Анализ вероятных рисков бизнеса занимает особое место при проведении различных видов оценочной деятельности. Он осуществляется при совершении сделки купли-продажи. Его основная цель заключается в обследовании бухгалтерской отчетности, в которую входят данные об имуществе и обязательствах предприятия, включая налоговые риски.

В обязательном порядке исследуются риски, напрямую касающиеся ведения бизнеса.

Инвестиционная оценка бизнеса

Под формулировкой «инвестиционная оценка» подразумевается процедура, позволяющая определить возможности получения прибыли от вложенных в бизнес средств. Указанный метод в основном используется инвестором для принятия определенного решения.

Заключение должно содержать информацию относительно:

  • возможностей и перспектив развития;
  • ценности активов;
  • вероятных рисков, как для самого инвестора, так и для бизнеса.

Метод оптимален для привлечения потенциального инвестора и осуществления сделок купли-продажи. Также он успешно применяется для получения кредитных средств с целью его дальнейшего развития.

Оценка денежных потоков

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия выражается через денежный поток. Он дает наиболее точное представление о доходах и расходах на производство. Метод является универсальным, потому что позволяет найти текущую стоимость будущих доходов. Они подвергаются тщательному анализу с целью выявления способов эффективного использования привлеченных со стороны средств и получения максимальной прибыли от них.

Оценка чистых активов

Если предприятие обладает значительными материальными активами, то целесообразно применять данный метод. Метод позволяет установить стоимость  имущественного комплекса, который используется в хозяйственной деятельности.

Под формулировкой «чистые активы» понимается разность суммы активов предприятия и его обязательств. Оценка проводится путем анализа финансовой отчетности, которая отражает текущее состояние, действительную величину чистой прибыли, вероятных рисков и стоимость существующих материальных и нематериальных активов.

Оценки промышленного предприятия

Оценка бизнеса промпроизводства

Наиболее обоснованная и достоверная оценка бизнеса может быть осуществлена на основании полной финансовой и управленческой отчетности предприятия за  определенный отрезок времени (обычно за последний налоговый период). В ней указывается область использования результатов, что позволит независимому эксперту выбрать оптимальный метод расчета.

Мини-завод по производству плитки

Предприятие является объектом гражданских прав, который вступает как отдельный элемент экономики в хозяйственный оборот и участвует в хозяйственных операциях. Его стоимость зависит от наименования выпускаемой продукции, ее количества и единицы измерения.

Эффективность его хозяйственной деятельности устанавливается:

  • рентабельностью его производства;
  • прибылью от реализации продукции;
  • добавочной стоимостью.

Одним из простых и быстро окупаемых видов бизнеса является производство тротуарной плитки. Заинтересованное лицо должно грамотно составить бизнес-план, что позволит ему провести анализ конкурентной среды, оценить сильные и слабые стороны стороны и разработать стратегию его успешной реализации.

Чтобы подсчитать прибыль следует учесть нижеперечисленные факторы:

  • объем реализации плитки за месяц;
  • размер налога с товарооборота.

Она вычисляется по формуле: П = Д – З – Н, где

  • Д – общая прибыль от реализации плитки;
  • З – затраты на открытие бизнеса;
  • Н – налог на прибыль, уплачиваемый в бюджет.

Рентабельность мини-завода по производству тротуарной плитки высчитывается, исходя из стоимости 1 кв.м. тротуарного покрытия. Она будет составлять 80-90 %, поэтому затраты окупятся за 2,5 месяца.

Затраты на изготовление 1 кв.м. плитки:

  • ведро цемента – 254,96 рубля;
  • 3 ведра щебенки и песка – 59,39-67,99 рубля;
  • 200 граммов пластификатора – 34,0 рубля;
  • 400 грамм красителя – 67,99 рубля.

Всего затрат: 254,96 + 67,99 + 34,0 + 67,99 = 424,94 рублей.

Цена 1 м2 метра цветной плитки на рынке составляет 4249,4-644,1 рубля, без красителя – 356,95 рубля.

Центры оценки бизнеса по Москве и Питеру

В Москве расположены крупные центры, занимающиеся оценкой бизнеса по всем направлениям: установление стоимости движимого и недвижимого имущества предприятий, их оборудования и автотранспортных средств, ценных бумаг.

Наиболее востребованными из них являются:

  • Консалтинговая группа «Дойче Бевертунг», которая качественно исполняет работу в короткие сроки за минимальную плату. Она установлена «Национальным советом по оценочной деятельности»;
  • Компания «Активные Бизнес Консультации», применяющая различные подходы для установления стоимости одного и того же бизнеса. Эксперты компании обладают большим практическим опытом.

В городе Санкт-Петербург можно обратиться в ООО «Городская экспертиза». Компания специализируется на оценке имущественного комплекса предприятий с 2004 года. Она сотрудничает с рядом крупных банков, таких как Сбербанк, РоccельхозБанк, Банк Санкт-Петербург, Газпромбанк, Банк Берейт.

В заключение стоит отметить, что процедура оценки позволит выявить конкурентоспособность предприятия на рынке и перспективы его дальнейшего развития. Информация подобного рода полезна не только для собственника предприятия, но и для лиц, заинтересованных в покупке бизнеса и желающих вложить в него средства.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.